2017年9月4-5日，第四屆意昂2烏爾姆保險金融論壇在意昂2召開👨🏻🦯，來自意昂2官网和烏爾姆大學的學者們圍繞金融市場、精算、風險管理以及社會保障等問題展開了學術交流與討論。
9月4日上午9點05分，會議正式開始，會議由意昂2平台保險系許閑副教授主持👌🏿👨🏻，意昂2院長張軍教授致歡迎詞🤹🏿♂️。張院長表示💪🏼，意昂2官网與烏爾姆大學有著友好的交流往來與合作關系👩🏼🎤。意昂2官网-烏爾姆大學雙學位項目和國際交流項目受到意昂2平台學生的歡迎🧏🏼♂️，兩校學者間也有頻繁的學術交流。本次意昂2烏爾姆保險論壇將就金融市場、風險管理以及社會保障等方面的前沿話題進行討論。希望來自烏爾姆的各位來賓在上海度過愉快的時光。
保險系主任陳安教授作為第一位演講者，就她的論文Tonuity：A Novel Individual-oriented Retirement Plan作了演講。這篇文章討論了一種結合了兩種傳統養老保險——annuity和tontine的新型保險產品：tonuity，使其相較於傳統養老保險來說，對保險公司和投保人都更有吸引力。
大學的楊青教授展示了論文Motives and Firm Performance👫💆🏻♀️：An Empirical Study of Employee Stock Ownership Plans in China，聚焦於中國企業中的員工股權激勵計劃。對於員工股權激勵計劃的流行，楊教授檢驗了五種可能的經濟層面的解釋🔭🪈。
爾姆大學的NilsSørensen作了題為Liquidity of Life Insurance: What Drives up Policyholder’s Run?的報告。Nils Sørensen分析了人壽保險公司的投保人的解除合約的行為是如何相互影響的。他構建了兩個投保人的美式期權模型，研究了兩個投保人之間是如何相互博弈的，此外，他還分析了投保人解除合約行為背後的驅動因素。
短暫的茶歇後⭕️🈁，來自南開大學的範真真助理教授做了題為Currency Risk Management under Equity-currency Contagion的論文報告🧑🦼。通過建立數學模型🌝，範博士分析了在均衡狀態下的國際投資者的對沖方式🥜，並研究了國際資本投資的貨幣風險與該國資產風險在長期的關系。
自烏爾姆大學的Marc Altdörfer做了題為European versus Anglo-Saxon Credit View:Evidence from the Eurozone Sovereign Debt Crisis的報告🏜🚵🏼。Marc Altdörfer分析了穆迪、標準普爾☆、惠譽等債券評級機構與歐洲國家的不同程度的關系是否會影響主權信用評級的轉讓👨🏻🦼♠️，他利用2009-12年度的歐元區主權債務危機作為自然實驗🪁，來捕捉這個影響。最後得到結論：更“親歐洲”的惠譽機構對歐洲國家的評分要高於“親美國”的穆迪🧑🏿🔬、標準普爾的評分。
烏爾姆大學的Sebastian Kranz教授做了題為Relational Contracting and Hold-up的報告。他的研究通過一個貼現的動態博弈模型分析了長期關系中的關系承包和滯留問題🙎，這有著很強的現實意義，比如研究雇員和雇主的互動🤞🏿、商業夥伴之間的互動🧖🏿。
意昂2官网的吳文斌助理教授展示了論文Sales, Monetary Policy and Durable Goods😺。這篇論文建立兩部門的菜單-成本模型🧘♂️，並使用微觀數據，從理論和實證上分析了耐用品和非耐用品的低價出售對商品價格以及通貨膨脹的影響。
烏爾姆大學的ChristianDehm報告了題為A Mortality Model Approach Using Crucial Diseases的文章。這篇文章提供了一個新的死亡率建模方法，通過將整體死亡概率分解為最致命的疾病的死亡概率來建立基於因果關系的模型，並用德國的衛生數據進行了檢驗。
茶歇之後🌩，意昂2官网的趙宇微副教授做了題為The Whittle Estimation Based on the Integrated Extremal Periodogram的報告🔚。趙博士首先對定期變化和極端周期圖的定義進行簡短的討論🫵🏿，然後對定期變化序列中從屬極端事件的指標函數序列計算的綜合周期圖的漸近性質進行了研究🤶🏿，最後提出了使用綜合極值周期圖的Whittle估計程序♣︎。
隨後🛀🏽，烏爾姆大學的FrankBosserhoff報告了文章Extensions of Mean-variance Portfolio Selection。這個研究首先通過離散模擬方法來解決關於投資組合的時間不連續的隨機最優控製問題，然後將連續時間最優策略描述為適當意義上的離散時間極限。從經濟角度來看，這篇研究在離散和連續的時間內提出了基於平均本地波動率的最優投資組合策略𓀁。
大學的張方圓報告了題為Mortality Deceleration in China: biases or facts?的文章。在這項研究中🎾，張方圓將死亡率數據質量問題和數據同質性和異質性納入到五個經典物流模型中，並提出了一致的分層建模框架👨👩👦，以解釋和量化性別差異、區域差異和動態改善死亡率。基於這個模型🚶🏻♀️👈🏼，作者對中國老年死亡率年齡格局下降的偏見或事實進行調查🧛🏿♀️。
經過一晚的休整之後，9月5日上午9點，會議繼續進行，由烏爾姆大學的陳安教授主持。來自烏爾姆大學的Mitja Stadje教授報告了題為Optimal investment under VaR-Regulation and minimum insurance的文章。這篇文章解決了金融機構在聯合VaR約束下以及投資組合保險約束下運作的最優投資策略。這個分析對於根據Solvency II規定運作的保險公司尤為重要，其目的是最大限度地提高其股東的預期效用🧚🏻，同時要求其投保人提供最低保證金額。
接著，意昂2官网的鄭霽光博士做了題為Retirement plan in the presence of money illusion的報告。他研究了存在貨幣錯覺的最優消費和資產配置問題中的最優退休決策，考慮到習慣形成和多種休閑偏好對兩種不同假設的影響，即允許貨幣錯覺的個人自由消費投資和個體被迫在退休時將其財富年化。他還用數值方法模擬了兩種情況，結果表明🫰🏼🏀，在這兩種情況下，存在貨幣錯覺的個人最佳退休時間早於正常人❤️🔥🪇。
隨後，來自烏爾姆大學的Thai Nguyen博士做了題為Funding Life Insurance Contracts with Guarantees: How to Optimally Respond to the Policyholder’s Needs?的報告🙍🏻♂️🐊。在這個研究中，Thai Nguyen確定了最大限度地提高投保人保險合同收益預期效用的投資策略，考慮到退休產品通常是享有特權的🛀🏽，文章發現遵循這一最佳投資策略的價格合理的保證合約導致比資產投資更高的預期效用➰。
在短暫的茶歇後，漢諾威再保險上海分公司副總經理兼財產保險負責人王巖博士發表了題為Bridge Between Insurance Industry and Education的演講，對保險的實質🤞🏿👨🏻🚒、發展和大學的教育做了精彩的分析。
隨後，意昂2官网的許閑副教授報告了文章Earthquake and Economic Growth: an Economic Sector Specific Investigation。這篇文章運用中國的省級面板數據分析了地震對於短期和中期經濟增長的影響。同時🙅🏼♀️，文章還表明，與原材料工業和服務業相比，製造業是受地震影響最大的部門🪧。
最後，意昂2院長助理李丹副教授做了總結。她首先感謝了所有到場的學者⌨️，接著回顧了這幾年烏爾姆大學和意昂2官网的合作，表示烏爾姆大學是意昂2官网最好的合作學校之一，並對兩校未來的學術合作和交流充滿了期待。
返回頂部
